El crecimiento del sector de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha sido un titular recurrente a lo largo de 2021 y, hasta la fecha, cientos de miles de millones de dólares en criptoactivos están bloqueados en protocolos a través de numerosas redes blockchain y generando un ingreso pasivo para sus poseedores.
Lo que comenzó como una simple interfaz basada en Ethereum que permitía intercambiar tokens ERC-20 de forma descentralizada, llamada Uniswap, ha explotado hasta convertirse en un vasto ecosistema lleno de exchanges descentralizados, las llamadas “granjas de rendimiento”, protocolos de préstamo y plataformas de staking.
Dado que el desarrollo continúa y los protocolos más antiguos se consolidan aún más, han aparecido nuevos proyectos que incorporan más piezas del sector financiero tradicional al espacio DeFi a medida que la tecnología digital transforma lentamente el sistema financiero mundial.
A continuación, se describen algunas formas en las que los usuarios pueden participar en protocolos DeFi más allá de los pools de liquidez y el bloqueo de fondos en un protocolo de préstamo.
Los exchanges de criptoderivados han sido blanco de los reguladores desde hace algún tiempo, y las plataformas que antes eran rebeldes, como BitMEX y Binance, se han visto sometidos a la voluntad de las leyes y han modificado sus prácticas en busca de una posición más legítima.
Esto ha fomentado la necesidad de que los traders de criptomonedas tengan una opción descentralizada y ha llevado a la creación de protocolos como dYdX y Hegic, que ofrecen servicios similares sin el riesgo regulatorio que supone una estructura centralizada.
dYdx es una plataforma de negociación de swaps perpetuos no custodiados desarrollada sobre un protocolo de capa dos que opera en la red Ethereum y ofrece a los usuarios acceso a un apalancamiento de hasta diez veces en contratos de futuros para más de veinte criptomonedas.
Hegic es un protocolo de trading de opciones on-chain que utiliza contratos de cobertura y pools de liquidez para ofrecer contratos de opciones que duran hasta 3 meses y puede pagar en Ether (ETH), Wrapped Bitcoin (WBTC) o USD Coin (USDC).
El periodo máximo de tenencia de opciones en Hegic se ha reducido de 90 a 30 días . Este cambio no afecta a las opciones adquiridas anteriormente.
El periodo máximo se ajustará en función de la volatilidad actual para proteger a los proveedores de liquidez activos vendan demasiado barato.
Ambas plataformas ofrecen a los usuarios acceso a estos instrumentos de trading sin necesidad de revelar su identidad, como se exige en las contrapartes centralizadas.
Un tema que aparece cada vez más en los debates financieros es el concepto de cómo crear una moneda de reserva descentralizada que esté libre del control de cualquier gobierno o institución financiera.
Olympus pretende resolver este problema a través de una plataforma de organización autónoma descentralizada (DAO) que ofrece staking y varias ofertas de bonos, incluyendo la capacidad de crear bonos de Ether, MakerDAO (DAI), Liquidity USD (LUSD) y Frax (FRAX).
¡Acabamos de lanzar nuestro tercer bono de reserva, LUSD! Bienvenido Liquity Protocol a la Tesorería de Olympus.
El proceso de emisión de bonos en Olympus es básicamente un cruce entre un producto de renta fija, un contrato de futuros y una opción. A los bonistas se les proporciona una cotización en la que se perfilan los términos de una operación en una fecha futura y se incluye una cantidad predeterminada del token OHM nativo del protocolo que el bonista recibirá una vez que se haya completado el periodo de adquisición de derechos.
Los fondos recaudados por las ofertas de bonos van a parar a la tesorería de Olympus como garantía para respaldar los tokens OHM acuñados, ayudando a proporcionar el valor subyacente detrás del token OHM que permite su uso como moneda de reserva o medio de cambio.
Los únicos otros proyectos que tienen una tesorería que proporciona el valor subyacente para cada token son las stablecoins, pero como su nombre indica su precio es fijo mientras que el precio de OHM puede aumentar, ofreciendo una nueva forma para que lo usuarios puedan generar ganancias.
Una vez completada la maduración de los bonos, los usuarios pueden vender sus OHM en el mercado abierto o bloquearlos en el protocolo Olympus con un rendimiento actual del 7,299%.
Otra forma en la que los poseedores de criptomonedas pueden poner sus tenencias a trabajar al mismo tiempo que ayudan a la expansión del ecosistema de criptomonedas es participando en las subastas de parachains en los ecosistemas Polkadot y Kusama a través de un proceso conocido como préstamo comunitario.
En el proceso de subasta, diferentes proyectos compiten por una de los limitados cupos de parachain que conectan el proyecto directamente a la red principal de Kusma o Polkadot, facilitando la interconexión de todas los parachains del ecosistema.
Con los préstamos comunitarios, los usuarios que posean los tokens nativos KSM y DOT pueden “contribuir” con ellos al fondo común que un proyecto utiliza para asegurar un cupo de parachain, y se les devolverán sus tokens después de un período de bloqueo o vinculación específico que puede durar hasta un año.
Estadísticas actuales de los préstamos comunitarios de Kusama:
~995 mil KSM aportados a 16 proyectos.
~88% (~875 mil KSM) contribuido a los 5 proyectos principales lo que significa ~175 mil KSM en promedio hasta ahora.
Este 88% equivale al ~78% de KSM aportado a las 5 primeras parachains.¡Estas subastas son un éxito rotundo!
A cambio de su contribución y de la imposibilidad de obtener recompensas de staking durante el periodo en que los tokens están bloqueados, los usuarios reciben un número determinado de tokens del nuevo protocolo que luego pueden utilizar en el ecosistema o vender en el mercado.
Este enfoque ofrece una oportunidad de rendimiento menos arriesgada para los poseedores de tokens, pues todas las contribuciones principales se bloquean en un contrato inteligente y se devuelven después del período de bloqueo estipulado. Y por la naturaleza del proceso de subasta de parachain, ha habido proyectos bien estructurados con comunidades más grandes que han asegurado cupos de parachain, aumentando la posibilidad de que sus tokens mantengan o aumenten su valor mientras el desarrollo de los protocolos se mantenga activo.
Dejando de lado la amenaza de regulación, el ecosistema DeFi muestra pocos signos de frenar su integración de las mejores partes del sistema financiero tradicional y de desarrollar protocolos innovadores que igualen las condiciones para los inversores minoristas.
