- Raydium es el mayor intercambio descentralizado de Solana. Agrega liquidez de sus propios fondos de liquidez y de la cartera de pedidos de Serum.
- Raydium es también el mayor creador de mercado en Serum y uno de los pocos intercambios DeFi con una opción de órdenes limitadas incorporada.
- Para ayudar a hacer crecer el ecosistema de Solana, Raydium construyó AcceleRaytor, una plataforma de lanzamiento para nuevos proyectos en Solana.
Raydium es un intercambio descentralizado en Solana que funciona como ningún otro intercambio. Utiliza fondos de liquidez, pero también actúa como el mayor creador de mercado en el intercambio basado en libros de pedidos de Solana, Serum.
Raydium explicado
Raydium Protocol es el principal creador de mercado automatizado de Solana.
Sin embargo, funciona de manera diferente a otros intercambios descentralizados en que actúa como un creador de mercado para Serum.
Para comprender por qué Raydium funciona como lo hace, vale la pena considerar al equipo del proyecto. El grupo había trabajado juntos durante varios años antes de lanzar el intercambio descentralizado a principios de 2021. El equipo trabajó en conjunto en una empresa de creación de mercados algorítmicos de comercio cuantitativo en algunos de los principales intercambios de cifrado.
La historia de Raydium tiene paralelos con la historia de Sam Bankman-Fried , el multimillonario fundador del intercambio FTX y Alameda Research y un gran partidario del ecosistema de Solana. Tanto Bankman-Fried como el equipo de Raydium eran comerciantes, lo que brilla en los intercambios que construyen. Alpha Ray, el fundador de Raydium, afirma que Bankman-Fried ha sido de gran ayuda para Raydium. Ellos explican:
“Sam es un gran inversor tanto en Solana como en Serum, y para que esto funcione necesita un ecosistema próspero en Solana, por lo que es de gran ayuda. Dedica gran parte de su tiempo y los recursos de FTX a ayudar al ecosistema “.
Una de las principales ventajas de los intercambios centralizados en comparación con sus contrapartes descentralizadas es la capacidad de crear órdenes de límite (aunque las órdenes de límite han sido posibles en Uniswap V3 siguiendo una técnica determinada ). Los pedidos necesitan un libro de pedidos en lugar de un fondo común de liquidez. Los traders prefieren especificar el precio al que les gustaría negociar sus activos, lo que no es posible con los fondos de liquidez.
El intercambio de Raydium se basó en la filosofía de permitir lo mejor de ambos mundos. Cuando un usuario ingresa a una operación, se realizará utilizando los propios fondos de liquidez de Raydium o se enviará al libro de pedidos descentralizado Serum, dependiendo de dónde se pueda encontrar el mejor precio. Alpha Ray explica:
“Serum tiene un sistema de libro de pedidos y Raydium tiene sus propios fondos de liquidez. Cuando los usuarios realizan transacciones en nuestra plataforma, el protocolo agrega liquidez de estas dos fuentes, un poco como 1 pulgada en Ethereum “.
Raydium es el mayor creador de mercado en Serum, enrutando las operaciones de sus propios usuarios las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que los convierte en uno de los únicos intercambios DeFi que tienen una opción incorporada para órdenes limitadas. El equipo también tiene una estrecha relación con Serum, lo que significa que puede solucionar rápidamente cualquier problema que surja.
Otro miembro del equipo de Raydium que se llama Gamma Ray dice que Raydium y Serum comparten su liquidez, lo que hace que el ecosistema de Solana sea más eficiente. Ellos explican:
“En DeFi, la liquidez a menudo se divide entre diferentes plataformas como Sushiswap y Uniswap, lo cual es bastante ineficiente. Raydium y Serum buscan compartir su liquidez con todo el ecosistema. Se trata de hacer crecer el pastel general del ecosistema de Solana “.
Construyendo sobre Solana
Los proyectos basados en Solana como Raydium aprovechan el bajo costo de usar la red. La experiencia de negociar en libros de órdenes es muy diferente a la de utilizar fondos de liquidez. Los operadores a menudo ingresarán una orden limitada, la cancelarán, modificarán algunos parámetros y volverán a ingresar. En un entorno descentralizado, todas estas acciones son interacciones con la cadena de bloques que cobran una tarifa.
Solana se beneficia de tarifas bajas: cada transacción en Serum cuesta menos de un centavo. Transacciones similares podrían costar a los usuarios $ 50 por vez en la red principal de Ethereum. Actualmente, el suero no está disponible en Ethereum, pero la aparición de soluciones de Capa 2 como Arbitrum y Optimism podría cambiar eso.
Las tarifas económicas de Solana fueron un factor clave detrás de la decisión de Raydium de construir en la red. Si bien muchos proyectos de DeFi comenzaron a acudir en masa a Ethereum en el verano de 2020, la necesidad de tarifas de gas extremadamente bajas obligó a Raydium a buscar alternativas. La destreza técnica de Solana logró convencer al equipo. Hablando de la decisión de construir sobre Solana, Alpha Ray dice:
“Necesitábamos una cadena de bloques con un alto rendimiento de transacciones, alta velocidad y tarifas bajas. Cuando empezamos a construir sobre Solana no había mucho allí. Teníamos miedo de que si Solana no podía construir, no importaría lo buena que fuera nuestra plataforma. Ahora, obviamente, estamos muy contentos de haber corrido ese riesgo “.
Ahora, uno de los objetivos clave de Raydium es hacer crecer el ecosistema de Solana atrayendo más proyectos, talentos y usuarios. Para eso, el equipo creó AcceleRaytor, una plataforma de lanzamiento para nuevos proyectos que facilita la inversión comunitaria en nuevos proyectos de Solana.
Muchos proyectos en AcceleRaytor son muy populares. La mayoría de ellos tenían lanzamientos con exceso de suscripción, lo que resultó en sorteos aleatorios entre todos los inversores interesados para decidir quién recibiría una asignación de tokens. Alpha Ray señala que Raydium identificó la necesidad de atraer proyectos de alta calidad desde el principio. Él dice:
“Para que Raydium sea grande, necesitamos muchas fichas para intercambiar. Necesitamos un comercio activo en muchos proyectos sólidos y un ecosistema próspero para que las personas trasladen su negocio DeFi a Solana. Intentamos identificar lo que necesitábamos cuando lanzamos y dárselo a estos proyectos. Un impulso de marketing sólido, financiación suficiente, un mercado comercial líquido y, finalmente, un grupo de fusión que distribuye recompensas a los primeros inversores “.
Raydium estudia meticulosamente cualquier proyecto que pase por AcceleRaytor para presentar proyectos sólidos a los inversores y construir una relación sólida basada en la confianza.
Las NFT son otra gran área que Raydium está monitoreando, aunque los planes para un mercado NFT no son una prioridad. Mejorar la oferta actual de productos es actualmente el principal objetivo de Raydium. Alpha Ray explica:
“Los NFT son enormes en este momento y también atraen a mucha gente a Solana. Esto obliga a los usuarios a dejar los intercambios centralizados y, en ese momento, prueban Raydium. Las NFT son clave para atraer nuevos usuarios a DeFi, y las tarifas más bajas de Solana podrían atraer a más personas “.
Los riesgos de Raydium
Si bien Raydium tiene un futuro prometedor, existen algunos riesgos potenciales. El equipo ha identificado tres áreas clave que podrían tener un impacto negativo en el proyecto: riesgos de seguridad, competencia y dependencia del crecimiento del ecosistema de Solana.
En términos de seguridad, el equipo admite que existe la posibilidad de que alguien pueda explotar una vulnerabilidad imprevista en sus contratos inteligentes, razón por la cual la seguridad del protocolo es una prioridad absoluta. Alpha Ray explica:
“Hacks y exploits de contratos inteligentes en DeFi están ocurriendo todos los días ahora. Es simplemente la naturaleza de la industria, algo con lo que debemos llegar a un acuerdo. Cuando tienes un código de fuente abierto que custodia millones, siempre habrá alguien tratando de romperlo. Cada vez que hay un exploit de contrato inteligente novedoso en DeFi, volvemos y revisamos nuestro código para verificar si somos vulnerables al mismo vector de ataque “.
El equipo no está particularmente preocupado por la competencia. Dicen que es “parte del juego”, y cuando eres el proyecto principal en tu nicho, siempre hay alguien que quiere tomar tu lugar. Hay mucho espacio para hacer crecer el pastel para todos en Solana, así que en eso se enfoca el equipo. El equipo dice que su línea de productos es similar a Sushi, pero su enfoque de crecimiento está más cerca de Uniswap. En otras palabras, espera incorporar a tantos usuarios al ecosistema de Solana como sea posible sin preocuparse demasiado por la competencia.
La única preocupación que queda es si Solana logra convertirse en un ecosistema próspero y autosuficiente, similar al Ethereum actual. Cada proyecto que se basa en cadenas de bloques de contratos inteligentes más nuevas o “alternativas” se enfrenta a este dilema, especialmente cuando el protocolo de Capa 1 no es compatible con la máquina virtual Ethereum (Solana no era compatible con EVM cuando Raydium comenzó a construir sobre él, aunque están surgiendo soluciones) . Alpha Ray revela que el equipo pasó mucho tiempo considerando en qué protocolo de Capa 1 construir. Él dice:
“Nuestra mayor preocupación al principio fue si tomamos la decisión correcta para construir sobre Solana. Sin duda, era el protocolo superior desde una perspectiva técnica, pero en términos del ecosistema, no había mucho en él además de Serum. Fue una decisión difícil y arriesgada de tomar, pero la tomamos y ahora parece que terminó a nuestro favor ”.
El éxito de los protocolos de Capa 1 depende en gran medida de los efectos de red y Lindy , lo que significa que cuanto más crecen y más tiempo sobreviven, mayor es la probabilidad de que prosperen. Si bien el éxito de Solana no está garantizado, el reciente crecimiento del ecosistema es un buen augurio para el futuro de Raydium.
El futuro de Raydium
Los próximos planes sobre la hoja de ruta de Raydium incluyen planes para piscinas de intercambio de establos, que deberían estar disponibles a fines de agosto. Los grupos están optimizados para un deslizamiento mínimo, alta eficiencia de capital y tarifas bajas en intercambios entre tokens con fuertes correlaciones de precios, incluidas monedas estables como USDC-USDT o diferentes sintéticos que representan el mismo activo subyacente como renBTC-wBTC.
Dado que Solana ofrece tarifas de transacción bajas, los grupos de intercambio de establos de Raydium beneficiarán principalmente a los usuarios en términos de deslizamiento de precios reducido para grandes operaciones que utilizan monedas estables o sintéticos. El objetivo es hacer de Raydium el intercambio preferido por los comerciantes pequeños y grandes por igual.
Después de eso, Raydium quiere lanzar su protocolo de enrutamiento de pedidos avanzado e integrar Wormhole . El protocolo de enrutamiento de pedidos permitirá a los usuarios intercambiar sin problemas entre todos los activos en Solana, independientemente de los grupos disponibles. Por ejemplo, si un usuario desea intercambiar USDT por FTT pero no puede encontrar un par, Raydium encontrará la mejor ruta entre diferentes grupos para facilitar el intercambio al mejor precio para el intercambio.
Wormhole, mientras tanto, es un puente descentralizado que permite a los usuarios trasladar sus activos entre Solana y Ethereum. Por ejemplo, permitirá a los usuarios transferir tokens Uniswap nativos de Ethereum a Solana para beneficiarse del bajo costo y el rendimiento superior del protocolo. Wormhole mejorará la interoperabilidad de Solana con otras blockchains y así impulsará el crecimiento orgánico de su ecosistema.
Raydium también tiene planes de gobernanza. El equipo prometió descentralizar e implementar la gobernanza en seis meses, pero eso ha demostrado ser un problema hasta ahora. Alpha Ray elabora:
“La gobernanza ha estado en nuestra mente y es muy importante para nosotros, pero el problema es que Solana actualmente carece de la infraestructura adecuada. Por ejemplo, no existe una herramienta de votación DAO sin gas como Snapshot, que es fundamental para la gobernanza. Queremos ayudar si alguien quiere construirlo, pero si nadie da un paso adelante, tendremos que construirlo nosotros mismos “.
Raydium es un proyecto ambicioso, fundamental para el desarrollo del ecosistema de Solana. Hasta la fecha, Solana tiene pocos proyectos que podrían clasificarse como “blue chips” que han sido fundamentales para el crecimiento del ecosistema. Desde un punto de vista técnico, el modelo híbrido de negociación de Raydium entre carteras de pedidos y fondos de liquidez ya es digno de atención.
El verdadero truco radica en su función AcceleRaytor y en el enfoque holístico del protocolo para ayudar a que los proyectos crezcan en Solana. La recaudación de dinero rara vez es el mayor desafío para los proyectos de cifrado; reunir a los primeros usuarios es mucho más difícil. La ayuda de Raydium para destacar proyectos valiosos es una de sus contribuciones más positivas al espacio DeFi de Solana, y podría ayudarlo a prosperar en los próximos años.
