Un fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin permite a los operadores obtener exposición a BTC a través de los mercados de valores tradicionales, sin necesidad de comprar o vender directamente el activo digital en una bolsa de criptomonedas.
Un ETF de bitcoin es un fondo cotizado en bolsa que rastrea específicamente el precio de la criptomoneda líder y permite a los operadores comprar o vender el valor en una bolsa de valores durante todo el día. Pueden liquidarse en efectivo o físicamente, lo que significa que los inversores recibirán moneda fiduciaria o bitcoins reales al salir, respectivamente.
Los ETF son productos financieros tradicionales regulados y se pueden comprar a través de una serie de aplicaciones de comercio móvil para minoristas, incluidas Robinhood, Trading212, TD Ameritrade y Fidelity. Los más populares rastrean los principales índices bursátiles, como el índice Standard & Poor’s 500, u otros activos y productos básicos tradicionales como el petróleo y el oro.
Los ETF de Bitcoin han sido un tema candente en el espacio criptográfico durante muchos años, desde que se rechazó el ETF de bitcoin “COIN” de los gemelos Winklevoss presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) en 2013. Se creía ampliamente que un ETF de bitcoin marcaría el comienzo de una nueva ola de inversión institucional en la industria de la criptografía, trayendo la madurez y la estabilidad muy necesarias al mercado. Sin embargo, siete años después, la SEC aún tiene que aprobar un ETF de bitcoin a pesar de docenas de propuestas de múltiples compañías, incluido un segundo ETF de Winklevoss Twin en 2018, uno de Bitwise, cinco de Direxion, dos de GraniteShares y muchos más.
Los principales argumentos dados por la SEC para estos repetidos rechazos han sido que el mercado de bitcoins es demasiado volátil, carece de suficiente vigilancia y se manipula con demasiada facilidad.
Sin embargo, las cosas pueden estar a punto de cambiar, ya que el regulador financiero de Canadá, la Comisión de Valores de Ontario (OSC), aprobó recientemente los dos primeros ETF de bitcoins del mundo en rápida sucesión. El ETF Purpose Bitcoin (BTCC) y el ETF Evolve Bitcoin (EBIT) son ETF liquidados físicamente y han solicitado su cotización en la Bolsa de Valores de Toronto. TradeBlock, una subsidiaria de CoinDesk, es el proveedor de índices para Purpose ETF.
Con la llegada de un ETF de bitcoin a América del Norte, muchos son optimistas de que la SEC hará lo mismo pronto en los Estados Unidos, especialmente si Gary Gensler, ex comisionado de la Comisión de Productos Básicos y Futuros (CFTC) y tutor de blockchain del MIT, es confirmado por EE. UU. Senado para reemplazar al ex presidente de la SEC Jay Clayton.
” Creo que obtenemos un ETF este año”, dice Mike Novogratz, director ejecutivo de Galaxy Digital y ex colega de Gensler en Goldman Sachs a fines de la década de 1990.
“Gary impartió una clase sobre blockchain en el MIT y sobre criptografía. Lo entiende frío. Es progresista, ¿verdad? Y los progresistas en general van a perseguir … a los tomadores de alquileres. Crypto no es un tomador de alquileres … Crypto está tratando de interrumpir a los tomadores de alquileres “.
El analista sénior de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, tuiteó su apoyo a los nuevos ETF de bitcoin, y agregó: “Estados Unidos generalmente los sigue poco después. Buena señal para el ETF de bitcoin estadounidense “.
Sui Chung, director ejecutivo de CF Benchmarks, también anticipa que ahora la SEC ejercerá presión para hacer lo mismo. “Ahora que la OSC ha dicho que si un producto está lo suficientemente bien construido, el mercado de criptografía está lo suficientemente maduro para este tipo de productos financieros, la atención de la industria se dirige inevitablemente al sur de la frontera hacia los EE. UU.”
No es necesario ser un inversor acreditado para comprar ETF. Cualquiera puede invertir en ellos.
Todo lo que necesita para comenzar a invertir en ETF es configurar una cuenta de corretaje en línea o descargar una de las muchas aplicaciones de comercio móvil. A partir de ahí, podrá comprar y vender una amplia gama de ETF que rastrean varios mercados diferentes.
Si bien puede parecer contradictorio invertir en un ETF de bitcoin en lugar de comprar bitcoins reales, existen varias ventajas de hacerlo de esta manera, a saber:
- No es necesario pasar por el proceso de tener que almacenar criptografía de forma segura usted mismo
- Comprar un ETF a través de un corredor en línea es significativamente más seguro, más rápido y menos propenso a interrupciones que comprar activos digitales directamente desde un intercambio de cifrado.
- Existen implicaciones fiscales y orientación mucho más claras para los productos financieros tradicionales que los activos digitales.
- Las bolsas de valores son más líquidas que las de criptomonedas, por lo que es mucho más fácil comprar y vender ETF
Sin embargo, hay una serie de desventajas al invertir en un ETF de bitcoin en lugar de comprar el activo directamente.
- Los ETF solo se pueden comprar y vender durante los tiempos de negociación del mercado, mientras que los mercados de cifrado funcionan las 24 horas, los 7 días de la semana. Esto significa que si el precio de bitcoin se mueve bruscamente, podría tener que esperar horas antes de tener la oportunidad de descargar para comprar más.
- Es gratis tener su propio bitcoin, pero los ETF cobran tarifas de administración.
- La compra de ETF requiere que complete los controles de conocimiento de su cliente (KYC), pero el bitcoin se puede comprar de forma anónima de igual a igual.
- Los ETF requieren que confíe en custodios externos.
